在合規管理方面，人保壽險屢次遭罰，今年已涉10張罰單

《投資時報》研究員 關越

作為中國人民保險集團（601319.SH，1339.HK）旗下重要成員，中國人民人壽保險股份有限公司（下稱人保壽險）的表現受到頗多關注。

根據人保壽險過往年度信息披露報告，近兩年該公司營業收入和凈利潤增速持續放緩，2021年凈利潤更是同比縮水。同時，人保壽險還面臨實際資本減少、償付能力充足率下行等問題。在合規管理方面，人保壽險屢次遭罰，2021年的投訴量也出現倍增。

針對以上問題，《投資時報》研究員向人保壽險發送了溝通函。人保壽險回復稱，2021年凈利潤減少，主要是所得稅費用增加所致，剔除所得稅影響后利潤總額為上市壽險公司增幅最高；一季度償付能力充足率下降，主要跟資本市場波動和保險行業償付能力規則的切換有關；對于處罰所暴露的問題，已部署多項措施加強基層合規風控管理。

同時，人保壽險還向《投資時報》透露，為應對當前壽險行業的機遇與挑戰，將進一步鞏固個險為主力、銀保為助推、團險和電商為兩翼的銷售管理新陣型，不斷推動公司高質量轉型發展。

凈利潤下降

公開資料顯示，人保壽險成立于2005年11月，注冊資本金為 257.61 億元。

透過各年度信息披露報告可以看到，2018年—2021年人保壽險的營業收入分別為1111.96億元、1179.01億元、1210.29億元、1235.34億元，近兩年增幅不超過3%，且逐年放緩；同期凈利潤分別為6.95億元、32.13億元、45.43億元、41.45億元，2021年凈利潤有所下降。

對于去年營收增速放緩、凈利下降的情況，人保壽險對《投資時報》表示，受內外部環境變化影響，2021年人身險行業發展普遍陷入困境，主要壽險公司營業收入和凈利潤均出現增速放緩或是同比下降趨勢。2021年，國內人身險公司整體原保險保費收入同比下降1.42%；上市壽險公司凈利潤同比減少18.9%。

據人保壽險分析，主要原因一方面受宏觀經濟環境變化等多重因素影響，保險有效需求下降，傳統經營模式受阻，行業發展出現停滯不前局面；另一方面，在行業轉型、主動清虛等因素影響下，營銷員隊伍明顯下滑，進而影響整體產能。

人保壽險強調，公司積極應對行業復雜局面，采取多項舉措克服影響，營業收入和凈利潤同比增速均好于同業平均水平。2021年原保險保費收入同比增0.7%；營業收入同比增2.1%。凈利潤同比減少8.4%，主要是因手續費及傭金率下降，以前年度確認的遞延所得稅資產轉回，導致所得稅費用增加。剔除所得稅影響的不可比因素，公司利潤總額50.79億元，同比增長58.8%，為上市壽險公司增幅最高。

2022年一季度，《投資時報》研究員注意到，受代理人規模處于低位以及權益市場持續下跌等影響，人身險行業保費和盈利持續承壓。人身險公司共實現原保險保費收入1.36萬億，同比下降4.2%，降幅較2021年繼續擴大；合計盈利456億元，較上年同期減少41%。

在此背景下，人保壽險一季度實現原保費收入597.50億元，同比增長17.9%；實現凈利潤21.87億元，同比減少33.5%，剔除以前年度確認的遞延所得稅資產轉回的不可比因素，利潤總額31.00億元，僅同比微降5.5%，降幅優于行業。

人保壽險2018年—2021年凈利潤（單位：億元）

數據來源：公司年報

實際資本減少

2022年一季度償付能力報告顯示，人保壽險實際資本有所減少，整體償付能力充足率水平下降。

具體來看，2022年一季度末，人保壽險核心償付能力溢額為 160.28 億元，核心償付能力充足率為 135.76%；綜合償付能力溢額為 552.85 億元，綜合償付能力充足率為 223.34%。而期初核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為221.40%和249.97%。

與期初相比，人保壽險實際資本減少136.3億元。其中，凈資產減少65.83億元。

對此，人保壽險回應稱，2022年一季度，受權益市場持續下跌影響，股票、股基等投資資產浮盈較年初有所減少，導致凈資產減少。2022年第一季度償付能力充足率下降，除上述資本市場波動的影響外，還有一個重要因素，即保險行業償付能力規則的切換。2022年伊始，保險行業開始實施償二代二期規則，規則切換使得主要壽險公司核心償付能力充足率出現較大幅度下降。我司降幅與主要壽險公司平均水平基本相當。

此外，人保壽險還面臨一定的流動性風險。

2020年、2021年、2022年一季度，人保壽險的累計凈現金流分別為 77.49 億元、-371.91 億元和-8.02 億元。該公司在償付能力報告中坦言，目前流動性風險整體可控，但由于現金流易受外部市場形勢沖擊、公司業務周期等的影響，波動較大，且由于受到市場整體環境等影響，保費現金流入存在不及預期的情況，需持續關注。

同時，人保壽險亦告訴《投資時報》，公司現金及現金等價物保持充足，會持續做好流動性風險防范工作。據悉，制度方面，該公司已按照償二代二期規則要求，完善流動性風險制度建設。管理方面，一是做好現金流預測，進行現金流壓力測試，加強統籌管理，根據預測情況提前做好現金流安排；二是加強現金流監測和管理，加強流動性風險識別，強化對流動性風險指標的監測和分析；三是做好流動性應急管理，開展應急演練，提升應急處置流動性突發事件的能力。

年內涉10張罰單

通過梳理銀保監會處罰信息，《投資時報》研究員發現人保壽險近期有多條遭到處罰的記錄。據不完全統計，截至5月30日，今年以來共有10張罰單指向人保壽險，其中涉及分支機構的有4張，涉及個人的有5張，還有一張同時處罰個人和分支機構。

比如，1月12日，黑龍江銀保監局開出一號罰單，人保壽險哈爾濱市道里支公司因其虛列費用處以罰款11萬元；王春梅作為主要負責人，被予以警告并處罰款2萬元。

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3月29日，中國銀保監會呂梁監管分局對人保壽險嵐縣支公司的原內勤李茂春作出禁止終身進入保險業的處罰。據行政處罰決定書，人保壽險嵐縣支公司存在欺騙投保人、被保險人或者受益人，侵占保險費的違法違規行為。2015年4月至2019年7月期間，該公司員工李茂春采取截留投保單、專用發票加蓋假公章、套打保險合同等手段，騙取客戶投保，侵占保險費33筆，金額合計537.89萬元。

3月31日，中國銀保監會上饒監管分局開出11、12、13號罰單，人保壽險上饒中心支公司因編制虛假資料被予以罰款10萬元；何萍和曹彩虹對上述行為負直接責任，均被予以警告并罰款1萬元。

對于處罰暴露的問題，人保壽險表示高度重視，并在加強基層合規風控管理方面安排部署了以下工作：

一是多措并舉，加強穿透式檢查力度。組織開展公司2022年度風險核查監督工作，相關業務主管部門開展自查與檢查；同時公司組建合規稽查檢查專家隊伍，制訂下發穿透式檢查工作方案，將在各條線自查的基礎上，開展督導檢查，深入檢查基層機構合規經營和風控情況并督促整改。

二是在中國人民保險集團全面風險管理行動方案的統一框架下，制定公司全面風險管理行動方案，明確具體工作舉措、責任分工和完成時限，切實提升各分公司、各部門風險防控意識，壓緊壓實各領域、各崗位風險防控責任。

三是針對基層管理問題，在廣泛征求各省分公司意見的基礎上，制定具體行動方案，從加強頂層設計、加強關鍵崗位及關鍵業務流程監督、加強系統剛性管控及考核問責等多角度，對基層治理工作進行細致部署。

四是在集團領導下制定加強法律合規工作的實施方案，為分支機構加強法律合規工作提供工作指引。

五是完善合規績效考核辦法，對分支機構及分支機構領導班子的合規經營管理情況進行考核。

投訴方面，據中國銀保監會消費者權益保護局發布的《關于2021年第四季度保險消費投訴情況的通報》，2021年第四季度人保壽險的投訴量為1070件，位于人身險公司投訴量第八。該公司全年累計投訴量3935件，位列人身保險公司第八。根據監管部門通報以及人保壽險統計，該公司 2020 年累計投訴數量 1340 件。可見，2021年人保壽險的投訴量成倍增長。

對此，人保壽險解釋道，一方面，2021年以來在銀保監會領導下整個保險業加大消費者權益保護力度，全行業通過多種形式開展消費者宣傳活動，普及消費者權益保護知識，進一步暢通投訴渠道，消費者整體維權意識明顯增強。另一方面，隨著近年來公司業務結構持續優化調整，保障型期交保單占比逐年提升，產品的復雜程度較以往有所提高，銷售人員銷售過程的不專業行為易導致客戶產生疑問甚至抱怨、投訴。同時，受銷售隊伍脫落影響，公司在續期、退保等環節投訴數量增速較快。

人保壽險進一步向《投資時報》介紹，該公司將持續通過以下措施改善投訴量的問題：

一是將消費者權益保護工作上升至公司治理層面，在董事會領導下將消費者權益保護納入公司發展戰略規劃和企業文化建設，在總公司和分支機構成立消費者事務工作委員會，持續加強全鏈條的消費者權益保護工作管理體系建設；二是加強銷售隊伍建設和品質管理，提升宣傳展業環節的規范性，包括加強銷售人員入司管理、持續做好銷售品質管理等；三是強化產品和服務的質量管理，如提升產品和服務規范性、加強理賠時效管理；四是持續提升重點人群的保險服務獲得感，面向一老一少新市民等群體加大產品和服務保障力度；五是積極面向消費者開展宣傳活動，服務消費者提升風險識別和防范能力。

未來如何布局？

談及當前壽險行業面臨的機遇與挑戰，人保壽險頗有感觸。

該公司認為，當前行業主要存在五個方面的挑戰。

一是行業改革轉型難度加大，對處于轉型攻堅期間的各大險企帶來較大挑戰。目前整個人身險行業正處于深度調整期，傳統粗放式發展模式難以為繼，疫情反復等對推動行業高質量發展形成壓力。行業原保險保費呈現負增長。

二是短期內行業新單保費增長承壓。收入下降對保險產品需求帶來抑制效應,收縮了民眾對人身險這類非剛性產品的需求，新單需求下降。同時，線下展業受限影響新單開拓，依靠代理人渠道的傳統壽險保費增長承受較大壓力。

三是隊伍展業和增員難度上升。疫情之下，線下增員受阻，線上增員需求迫切。同時，展業受到影響，代理人收入降低，對代理人隊伍的穩定性造成沖擊。

四是續期保費穩定性降低。部分客戶無力繳納期交產品續期保費，甚至面臨退保風險。此外，代理人流失使孤兒單數量增加，也影響到續期保費。

五是資產價格波動帶來行業盈利下行。權益市場大幅震蕩下行，對險企投資收益形成考驗。同時，固定收益品種的違約和減值風險亦有所上升。

在人保壽險看來，壽險行業也存在多方面的機遇。

一是客戶行為加速線上化，有利于推動數字化經營轉型，對具備完善的線上化運營體系的人身險公司利好。

二是客戶需求迭代升級，有利于推動行業產品創新。受疫情影響，民眾對健康險、意外險和壽險的需求增加，特別是針對非標體等細分人群的產品將有較大創新空間。加之數字化的影響，未來在保障范圍、相關服務等方面，壽險產品將迎來創新機會。

三是服務業重新洗牌，為代理人招募帶來新機遇。

四是國有品牌優勢凸顯，有利于國有壽險企業品牌優勢提升。

為應對當前壽險行業的機遇與挑戰，人保壽險表示，將貫徹落實集團公司卓越保險戰略要求，堅持價值主導、專業經營、多元協同的渠道布局和銷售策略，兼顧規模與價值，進一步鞏固個險為主力、銀保為助推、團險和電商為兩翼的銷售管理新陣型，推動公司高質量轉型發展。

具體而言，一是持續加強渠道專業化建設。大個險作為價值創造的主力渠道，聚焦隊伍建設，開展新軍建設頂層設計優化，加大高價值業務拓展力度。銀保渠道深入推進價值轉型，探索業務拓展和隊伍建設新模式。團險渠道聚焦短險增效和職團開拓創新。電網銷售渠道突出特色產品供給和服務創新，探索線上線下融合發展。

二是將進一步推動數字化經營轉型，提升銷售展業、隊伍增員、產品支持、客戶服務、運營理賠、日常管理等各個環節的線上化經營能力；通過線上線下對接、轉化與融合的方式，滿足客戶多樣化的需求，推動產品銷售轉化。