本文源自:中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)
添加微信好友, 獲取更多信息
復(fù)制微信號(hào)
中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)5月9日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，近日，上海維科精密模塑股份有限公司(下稱：維科精密)更新招股書(shū)，維科精密擬募集資金4.35億元，擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，國(guó)泰君安證券為保薦機(jī)構(gòu)。本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3,456.3717萬(wàn)股，占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%（不考慮超額配售選擇權(quán)）。
成立于1999年4月的維科精密主要從事汽車(chē)電子精密零部件、非汽車(chē)連接器及零部件和精密模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。汽車(chē)電子精密零部件主要產(chǎn)品為動(dòng)力系統(tǒng)零部件、底盤(pán)系統(tǒng)零部件、汽車(chē)連接器及零部件。與聯(lián)合電子、博世、博格華納等國(guó)內(nèi)外知名一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商和泰科電子、安費(fèi)諾、莫仕等世界知名連接器制造商形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，公司實(shí)際控制人 TAN YAN LAI（陳燕來(lái)）、張茵 夫婦通過(guò)新加坡天工控制公司 92.83%股份，公司實(shí)際控制人女兒通過(guò)維灃投資、 維澋投資控制 7.17%股份的表決權(quán)，故公司實(shí)際控制人 TAN YAN LAI（陳燕來(lái)）、 張茵夫婦合計(jì)控制公司 100.00%股份的表決權(quán)。
高度依賴第一大客戶聯(lián)合電子 銷(xiāo)售占比近五成
維科精密在招股書(shū)中提示了主要客戶集中且對(duì)單一客戶存在依賴的風(fēng)險(xiǎn)，招股書(shū)顯示公司主要客戶為聯(lián)合電子、博世、博格華納等汽車(chē)零部件一級(jí)供應(yīng)商和泰科電子、安費(fèi)諾等連接器制造商，均為國(guó)內(nèi)外知名廠商。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶的銷(xiāo)售收入占比分別為86.67%、89.08%和85.52%，客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)聯(lián)合電子的銷(xiāo)售收入占比分別為44.34%、48.90%和46.09%，對(duì)聯(lián)合電子存在較大依賴。展會(huì)手提袋
維科精密表示若未來(lái)公司與聯(lián)合電子等重要客戶的長(zhǎng)期合作關(guān)系發(fā)生變化或終止，或主要客戶因其自身經(jīng)營(yíng)原因或因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大不利變化而減少對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，或因公司在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)交貨等方面無(wú)法滿足客戶需求而導(dǎo)致與客戶的合作關(guān)系發(fā)生不利變化，而公司又無(wú)法及時(shí)拓展其他新客戶，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
前五大客戶銷(xiāo)售收入接近九成 遠(yuǎn)高于同行
另外，招股書(shū)顯示，維科精密前五大客戶的銷(xiāo)售收入占比高于同行均值，報(bào)告期內(nèi)，同行均值分別為53.06%、53.56%、54.22%，而維科精密前五大客戶的銷(xiāo)售收入報(bào)告期內(nèi)分別高達(dá)86.67%、89.08%、85.52%。公司解釋為主要系公司集中資源服務(wù)主要客戶所致。展會(huì)手提袋
新冠疫情引致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
此外，維科精密還披露了新冠疫情引致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，由于公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地位于上海市閔行區(qū)，系本次上海疫情較為嚴(yán)重的區(qū)域之一。部分員工因居家隔離等防控措施，無(wú)法參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，開(kāi)工率有所下降，同時(shí)，基于疫情防控下的階段性封閉管理要求，發(fā)行人采購(gòu)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售等均受到不同程度的影響。
目前，國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、國(guó)外疫情蔓延的情況對(duì)國(guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響難以預(yù)測(cè)。如果未來(lái)國(guó)內(nèi)疫情難以短期內(nèi)得到有效控制，則可能將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響，可能導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)下滑甚至虧損；如果公司管理層及員工因感染疫情而缺勤，或者因?yàn)楦綦x而無(wú)法開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)工作，可能導(dǎo)致公司的研發(fā)或制造周期延長(zhǎng)等不利局面。若新型冠狀病毒疫情長(zhǎng)期延續(xù)或惡化，或者在歐洲、北美等國(guó)家和地區(qū)長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法有效控制，將可能對(duì)公司的研發(fā)及生產(chǎn)、原材料及零部件供應(yīng)、產(chǎn)品銷(xiāo)售等方面造成不利影響。
應(yīng)收賬款規(guī)模較大、集中度較高
中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，2019年末、2020年末和2021年末，維科精密應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為12,978.41萬(wàn)元、15,401.05萬(wàn)元和16,426.36萬(wàn)元。應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為45.69%、47.21%和44.38%，占比較高。2019年末、2020年末和2021年末，前五大客戶應(yīng)收賬款余額合計(jì)分別為11,624.37萬(wàn)元、14,242.08萬(wàn)元和14,933.82萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款期末余額的比例分別為86.88%、89.70%和88.19%。展會(huì)手提袋
去年?duì)I收6.8億 2020年增收不增利
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書(shū)，2019年-2021年（下稱：報(bào)告期），維科精密實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為5.38億元、5.54億元、6.8億元，同期凈利潤(rùn)分別為5,224.32萬(wàn)元、3,774.53萬(wàn)元、5,540.86萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為4,690.71萬(wàn)元、3,740萬(wàn)元、5,035.93萬(wàn)元。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入方面，維科精密分為汽車(chē)電子、非汽車(chē)電子、精密模具及備件三大部分，其中汽車(chē)電子為主要收入部分，2019年-2021年占比分別為83.23%、85.28%、82.89%。
廣告宣傳用無(wú)紡布袋\帆布袋訂制\檔案包\無(wú)紡布面粉袋生產(chǎn)廠家，可印刷圖案和logo 聯(lián)系電話/微信：15838231350
毛利率方面，維科精密主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為24.43%、23.51%及23.50%，其中汽車(chē)電子產(chǎn)品毛利率分別為23.65%、22.00%及23.03%。其中，非汽車(chē)連接器產(chǎn)品毛利率在2021年出現(xiàn)大幅度下跌。
毛利率遠(yuǎn)低于同行均值
招股書(shū)顯示，與同行相比，維科精密毛利率水平低于同行業(yè)可比公司，公司解釋為主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響、人工成本相對(duì)較高以及規(guī)模差異所致。展會(huì)手提袋
銷(xiāo)售人員人均薪酬高于同行
中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)翻閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，維科精密銷(xiāo)售人員人均薪酬分別為21.78萬(wàn)元、22.73萬(wàn)元、23.20萬(wàn)元，而同行均值則分別為16.16萬(wàn)元、15.40萬(wàn)元、19.50萬(wàn)元。維科精密解釋為主要銷(xiāo)售部門(mén)位于上海，薪酬水平具備一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
管理人員人均薪酬2倍于同行均值
另外，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，維科精密管理人員人均薪酬2倍于同行均值，維科精密表示主要原因系公司為吸引管理人才，提供了富有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬，管理人員人均薪酬高于同行業(yè)可比公司，具有合理性。
2021年涉健康訴訟賠償
招股書(shū)顯示，報(bào)告期各期內(nèi)，維科精密營(yíng)業(yè)外支出分別為20.94萬(wàn)元、397.54萬(wàn)元和100.55萬(wàn)元。2021年的營(yíng)業(yè)外支出主要為健康訴訟相關(guān)的賠償費(fèi)用和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失。
2018年兩次受到環(huán)保處罰合計(jì)被罰160萬(wàn)
招股書(shū)顯示，維科精密曾于2018年受到兩次環(huán)保行政處罰。具體如下：
2018年5月15日，上海市徐匯區(qū)環(huán)境監(jiān)察支隊(duì)執(zhí)法人員經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)公司在上海市徐匯區(qū)華涇路1250號(hào)從事產(chǎn)生揮發(fā)性有機(jī)物廢氣的注塑生產(chǎn)活動(dòng)時(shí)，未在密閉的空間或設(shè)備中進(jìn)行，上述行為違反了《中華人民共和國(guó)大氣污染防治法》第四十五條規(guī)定。展會(huì)手提袋
2018年7月12日，上海市徐匯區(qū)環(huán)境保護(hù)局向公司送達(dá)了《上海市徐匯區(qū)環(huán)境保護(hù)局責(zé)令改正決定書(shū)》，責(zé)令公司改正前述違法行為。2018年8月7日，上海市徐匯區(qū)環(huán)境保護(hù)局對(duì)公司作出《上海市徐匯區(qū)環(huán)境保護(hù)局行政處罰決定書(shū)》（第2120180044號(hào)），根據(jù)《中華人民共和國(guó)大氣污染防治法》第一百零八條第一項(xiàng)的規(guī)定，對(duì)公司處罰款人民幣捌萬(wàn)元整。
2018年7月31日，上海市徐匯區(qū)環(huán)境監(jiān)察支隊(duì)執(zhí)法人員對(duì)公司前述違法行為實(shí)施復(fù)查時(shí)，發(fā)現(xiàn)公司從事產(chǎn)生揮發(fā)性有機(jī)物廢氣的注塑生產(chǎn)活動(dòng)仍未在密閉空間或設(shè)備中進(jìn)行，違反了《中華人民共和國(guó)大氣污染防治法》第四十五條規(guī)定。2018年10月29日，上海市徐匯區(qū)環(huán)境保護(hù)局對(duì)公司作出《上海市徐匯區(qū)環(huán)境保護(hù)局行政處罰決定書(shū)》（第2120180081號(hào)），根據(jù)《上海市環(huán)境保護(hù)條例》第六十六條第三項(xiàng)，決定對(duì)公司作出如下行政處罰：每日罰款數(shù)額為人民幣捌萬(wàn)元整，計(jì)罰日數(shù)自2018年7月13日起至2018年7月31日止共計(jì)壹拾玖日，累計(jì)罰款數(shù)額為人民幣壹佰伍拾貳萬(wàn)元整。展會(huì)手提袋
維科精密此次IPO募集資金4.35億元，用于汽車(chē)電子精密零部件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目，募集資金投資額3億元；智能制造數(shù)字化項(xiàng)目，募集資金投資額6500萬(wàn)元；補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金投資額7000萬(wàn)元。
毛利率遠(yuǎn)低于同行均值的維科精密能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！
【說(shuō)明】部分文章來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)搜集，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系客服刪除，謝謝！